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4月28日，匯川技術(shù)(300124)正式向香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港交所”)遞交H股上市申請(qǐng)，并于同日在港交所網(wǎng)站刊發(fā)了申請(qǐng)資料，擬募資約137億元人民幣，此舉標(biāo)志著公司正式啟動(dòng)“A+H”雙平臺(tái)資本布局，開(kāi)啟全球化發(fā)展的全新階段。
作為2010年9月已在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，匯川技術(shù)此次赴港遞表并非偶然，而是其深耕核心業(yè)務(wù)、推進(jìn)全球化戰(zhàn)略的重要布局。據(jù)公開(kāi)信息顯示，本次H股上市申請(qǐng)由摩根士丹利、國(guó)泰君安國(guó)際、美銀證券及中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人，申請(qǐng)資料為草擬版本，后續(xù)可能會(huì)根據(jù)監(jiān)管要求適時(shí)更新修訂，且本次發(fā)行上市尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)及港交所等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的備案、批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，仍存在一定不確定性，公司將依法及時(shí)履行信息披露義務(wù)，提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
匯川技術(shù)創(chuàng)立于2003年，聚焦工業(yè)領(lǐng)域的自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化，專(zhuān)注“信息層、控制層、驅(qū)動(dòng)層、執(zhí)行層、傳感層”核心技術(shù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)自動(dòng)化與數(shù)字化、新能源汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)兩大核心板塊，同時(shí)大力布局智能機(jī)器人、數(shù)字能源和高端機(jī)床三大新賽道，已形成覆蓋超過(guò)40個(gè)細(xì)分行業(yè)的綜合產(chǎn)品和解決方案組合，服務(wù)于高端設(shè)備制造商。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司近年來(lái)業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2023年至2025年?duì)I業(yè)收入持續(xù)攀升，分別達(dá)到303.92億元、370.13億元和450.85億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)21.8%；對(duì)應(yīng)期內(nèi)年內(nèi)利潤(rùn)分別為47.76億元、43.46億元及51.73億元，盈利能力和增長(zhǎng)韌性突出。值得注意的是，截至2025年底，公司賬面可動(dòng)用資金已超過(guò)152億元，且剛獲批使用不超過(guò)120億元閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，在此背景下啟動(dòng)大額境外融資，核心源于全球化戰(zhàn)略推進(jìn)、新業(yè)務(wù)拓展與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的多重考量。
對(duì)于本次募資的用途，匯川技術(shù)明確表示，擬將募集資金用于生產(chǎn)基地的建設(shè)、擴(kuò)張與升級(jí)，現(xiàn)有產(chǎn)品的持續(xù)迭代升級(jí)與戰(zhàn)略新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，以及營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。具體而言，資金將重點(diǎn)支撐公司新興業(yè)務(wù)的培育，包括智能機(jī)器人、數(shù)字能源等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)能布局——2025年公司數(shù)字能源與機(jī)器人業(yè)務(wù)合計(jì)營(yíng)收17.95億元，同比增長(zhǎng)16%，雖增速可觀(guān)但規(guī)模仍有限，亟需持續(xù)資金投入；同時(shí)，資金也將用于海外研發(fā)中心、供應(yīng)鏈與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，助力提升海外業(yè)務(wù)占比，破解目前海外營(yíng)收占比不足7%的現(xiàn)狀，推動(dòng)公司從“中國(guó)龍頭”向“全球化公司”跨越。
從戰(zhàn)略層面來(lái)看，此次赴港上市對(duì)匯川技術(shù)具有多重價(jià)值。一方面，港股作為國(guó)際化融資平臺(tái)，能為公司提供更低成本、更長(zhǎng)期限的資金，匹配長(zhǎng)期技術(shù)攻堅(jiān)的需求，同時(shí)拓寬多元化融資渠道，降低對(duì)單一融資渠道的依賴(lài)；另一方面，有助于提升公司在國(guó)際資本市場(chǎng)的能見(jiàn)度和品牌影響力，吸引國(guó)際長(zhǎng)線(xiàn)資金，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，同時(shí)推動(dòng)公司遵循內(nèi)地與香港兩地監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步規(guī)范公司治理、提升管理透明度。此外，借助香港國(guó)際金融中心的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，公司還能更好地對(duì)接全球客戶(hù)與合作伙伴，推進(jìn)解決方案出海，加速海外并購(gòu)布局，助力全球化戰(zhàn)略落地。
據(jù)悉，匯川技術(shù)的資本運(yùn)作節(jié)奏近年來(lái)明顯加快：2025年9月，子公司聯(lián)合動(dòng)力完成分拆上市，為新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)開(kāi)辟獨(dú)立融資渠道；2026年1月，公司正式宣布籌劃H股發(fā)行；4月13日，2026年第一次臨時(shí)股東會(huì)高票通過(guò)相關(guān)議案；4月28日，正式遞交H股上市申請(qǐng)，一系列動(dòng)作彰顯了公司推進(jìn)資本布局、賦能業(yè)務(wù)發(fā)展的決心。
此次匯川技術(shù)啟動(dòng)“H股上市”、搭建“A+H”雙資本平臺(tái)，不僅是自身發(fā)展的重要里程碑，也折射出中國(guó)高端制造企業(yè)走向全球的路徑選擇。在制造業(yè)升級(jí)與全球供應(yīng)鏈重構(gòu)的大背景下，依托雙平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，匯川技術(shù)有望進(jìn)一步整合全球資源、強(qiáng)化核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際工業(yè)自動(dòng)化與新能源賽道的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利位置，持續(xù)推進(jìn)工業(yè)文明升級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于上市公司公告及公開(kāi)信息整理，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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